Vorteile einer Privatinsolvenz sind zum einen die professionelle Klärung der Finanzsituation und zum anderen die Restschuldbefreiung nach einer Wohlverhaltensphase von drei Jahren. Die meisten Menschen empfinden es als extrem erleichternd, wenn ihnen dabei geholfen wird, Ordnung in die Finanzen zu bringen, und wenn dadurch sichergestellt wird, dass in jedem Fall ein Existenzminimum erhalten bleibt. Wurde ein geordnetes Insolvenzverfahren eingeleitet, drohen in Hamburg keine weiteren Konto- oder Lohnpfändungen oder Besuche des Gerichtsvollziehers.
Außerdem besteht ein spezieller Mieterschutz, der sogar das Sonderkündigungsrecht des Vermieters ausschließt. Größter Vorteil der Privatinsolvenz ist die daraus resultierende Möglichkeit eines Neustarts, unbelastet von alten Verbindlichkeiten.